Financiering aanvragen: bereid eerst het verhaal achter de cijfers voor
Wie een zakelijke financiering wil aanvragen, moet een financier ervan overtuigen dat het plan financieel uitvoerbaar is en dat de onderneming de verplichtingen kan dragen. Daarvoor zijn historische cijfers belangrijk, maar ze vormen slechts een deel van de aanvraag. Een financier wil begrijpen waarvoor het geld wordt gebruikt, wat het plan oplevert, hoeveel eigen middelen worden ingezet, welke risico’s bestaan en uit welke toekomstige kasstromen rente en aflossing worden betaald.
Een goede financieringsaanvraag verbindt daarom het ondernemersplan met de financiële onderbouwing.
Begin met een concreet financieringsdoel
Een financieringsvraag moet zo concreet mogelijk worden gemaakt. “Financiering voor groei” is bijvoorbeeld nog onvoldoende specifiek. Groei kan betekenen dat extra personeel wordt aangenomen, voorraad wordt opgebouwd, nieuwe machines worden aangeschaft of een vestiging wordt geopend. Iedere toepassing heeft een ander kasstroomprofiel en mogelijk een andere gewenste looptijd.
Een goede aanvraag beschrijft daarom welke investering of behoefte wordt gefinancierd, wanneer het geld nodig is en welk effect daarvan wordt verwacht. Ook moet duidelijk worden waarom externe financiering nodig is. Welke eigen middelen zijn beschikbaar? Welke bestaande financieringen lopen al? En welk deel van de investering kan de onderneming zelf dragen zonder haar liquiditeitspositie te veel te verzwakken?
Historische cijfers vertellen wat de onderneming heeft laten zien
Financiers willen doorgaans inzicht hebben in de financiële ontwikkeling van de onderneming. Daarbij gaat het niet alleen om omzet en nettowinst. Ook de brutomarge, bedrijfsresultaat, kasstromen, balansontwikkeling, werkkapitaal en bestaande financieringsverplichtingen kunnen relevant zijn. Belangrijk is vooral dat afwijkingen kunnen worden uitgelegd. Wanneer resultaten sterk fluctueren, marges veranderen of bepaalde kosten incidenteel zijn, moet duidelijk zijn waardoor dit wordt veroorzaakt.
Een financier hoeft niet te verwachten dat ieder jaar hetzelfde verloopt. Onverklaarde afwijkingen kunnen echter onzekerheid creëren. Het is verstandig de cijfers vooraf zelf kritisch te analyseren. De ondernemer moet de financiële ontwikkeling van zijn eigen bedrijf kunnen uitleggen.
Prognoses moeten aansluiten op het plan
Bij financiering wordt niet alleen teruggekeken. De toekomstige kasstromen moeten immers de financieringslast dragen. Daarom zijn prognoses vaak een belangrijk onderdeel van de onderbouwing. Een prognose moet logisch aansluiten bij het plan. Wanneer extra omzet wordt verwacht, moet duidelijk zijn waardoor deze ontstaat en welke extra kosten daarvoor nodig zijn. Groei vraagt mogelijk om personeel, voorraad, marketing, machines of huisvesting.
Een prognose waarin omzet sterk stijgt terwijl vrijwel alle kosten gelijk blijven, vraagt om een zeer goede inhoudelijke verklaring. Ook is het verstandig om niet alleen naar één gewenste uitkomst te kijken. Wat gebeurt er wanneer omzet later op gang komt, marges lager zijn of een investering duurder uitvalt? Een scenarioanalyse kan helpen om te beoordelen hoeveel ruimte de onderneming heeft wanneer de praktijk afwijkt van het basisscenario.
Kasstroom en terugbetalingscapaciteit staan centraal
Een onderneming betaalt rente en aflossing niet uit boekhoudkundige winst, maar uit beschikbare kasstromen. De terugbetalingscapaciteit is een kernonderwerp bij bedrijfsfinanciering. Een winstgevende onderneming kan bijvoorbeeld toch weinig vrije kasstroom hebben omdat veel geld nodig is voor voorraad, debiteuren of investeringen. Andersom kan een bedrijf in een bepaalde periode een lager resultaat laten zien terwijl de kaspositie relatief sterk blijft.
Een goede financieringsaanvraag laat daarom zien hoeveel kasstroom naar verwachting beschikbaar is nadat rekening is gehouden met normale bedrijfsuitgaven, investeringen en werkkapitaal. Pas daarna kan worden beoordeeld hoeveel ruimte bestaat voor financieringslasten.
Welke rol spelen eigen inbreng en zekerheden?
Een financier wil weten hoe risico’s tussen ondernemer en financier worden verdeeld. Daarbij kan eigen inbreng relevant zijn. Wanneer de ondernemer zelf vermogen investeert, laat dit bovendien zien dat niet het volledige financiële risico extern wordt neergelegd. De hoeveelheid eigen inbreng die passend of noodzakelijk is, verschilt per financieringsvraag en onderneming. Ook zekerheden kunnen een rol spelen. Denk aan activa of andere vermogensbestanddelen waarop een financier onder bepaalde voorwaarden verhaal zou kunnen zoeken. Zekerheden vervangen echter geen gezonde terugbetalingscapaciteit.
Een financieringsplan dat alleen haalbaar lijkt wanneer zekerheden uiteindelijk moeten worden uitgewonnen, vormt geen gezonde basis voor financiering. De bedrijfsvoering en kasstromen moeten de primaire bron voor terugbetaling zijn.
Benoem risico’s in plaats van ze weg te schrijven
Een financieringsaanvraag wordt niet sterker door uitsluitend de positieve kanten van een plan te beschrijven. Iedere onderneming en investering kent risico’s. Belangrijk is dat de ondernemer laat zien dat deze worden herkend. Wat gebeurt er als een belangrijke klant wegvalt? Wat is het effect van lagere marges? Is de onderneming afhankelijk van één persoon? Kan een investering worden uitgesteld wanneer resultaten tegenvallen? Een onderbouwde aanvraag benoemt relevante onzekerheden en maakt duidelijk hoe daarmee kan worden omgegaan. Dat wekt doorgaans meer vertrouwen dan een prognose waarin alles vanzelf volgens plan verloopt.
De financieringsstructuur moet aansluiten op de investering
Niet alleen het financieringsbedrag is belangrijk. Ook looptijd en aflossingsstructuur moeten passen bij de onderliggende investering. Een langlopende investering volledig financieren met zeer kortlopende middelen kan liquiditeitsdruk veroorzaken. Andersom kan langdurige financiering voor een zeer tijdelijke behoefte onnodig zijn. Er moet vooraf worden nagedacht over de periode waarin het gefinancierde doel economische waarde of kasstroom genereert. De financieringsstructuur volgt bij voorkeur zoveel mogelijk dat patroon.
Een goede aanvraag voorkomt niet automatisch een afwijzing
Een zorgvuldig onderbouwd plan geeft een financier beter inzicht, maar garandeert niet dat financiering wordt verstrekt. Financiers kunnen verschillende risicobereidheid, beleid of beoordelingscriteria hanteren. Ook kan uit een goede analyse juist blijken dat de gewenste financiering op dat moment te zwaar is voor de onderneming. Dat is waardevolle informatie.
Het doel van voorbereiding is niet om ieder financieringsverzoek passend te laten lijken, maar om een realistische en bedrijfseconomisch verantwoorde financieringsvraag te formuleren.
Voor onze specialisten is het verkrijgen van bedrijfsfinanciering voor onze opdrachtgevers dagelijks werk. Wij zorgen samen met u voor een goed onderbouwde aanvraag van de bedrijfsfinanciering, waarmee we al jaren de beste financiële oplossingen weten te realiseren voor ondernemers.
Wilt u weten welke aandachtspunten bij het verkrijgen van een bedrijfsfinanciering op uw onderneming van toepassing zijn? Wilt u liever met een expert (vertrouwelijk) in gesprek over uw ambitie en wensen? Neem dan contact op met ons voor een vrijblijvend kennismakingsgesprek.
